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研究机构:信达证券  事件:公司发布2013年三

来源:原创    时间:2019-08-25 03:32    浏览量:130 

研究机构:信达证券  事情:公司发布2013年三季报,陈述期内完结经营收入28.41亿元,同比增加7.78%;完结归属于上市公司股东的净赢利1.18亿元,同比增加15.03%;完结扣非后净赢利0.85亿元,同比增加25.17%;根本每股收益0.29元。
  点评:  季度赢利增加较快,但净赢利仍首要体现在出资收益。
公司第三季度净赢利同比增加109.18%,但总量不大,保持全年成绩低速增加的判别。
现在公司净赢利仍首要体现在出资收益,前三季度完结出资收益1.19亿元,其间以宁波银行的分红、稠州银行的长时间股权出资收益为主,这为公司供给了盈余支撑。
公司出资事务还包含PE及基金征集与办理事务,未来IPO开闸,可认为公司带来较好正面效果。
  公司锂电事务值得等待。
公司定坐落做锂电资料归纳供给商,产品包含正负极、电解液等;其间负极、电解液盈余才能较好,尤其是负极资料在职业中具有相对竞赛优势,口碑较好。
一起,在国外特斯拉等公司的带动下以及国内新一轮新能源轿车方针的推动下,全球新能源轿车有望出现新一轮实质性的较快增加,然后提高锂电资料需求。
在此布景下,公司采纳一系列办法进行布局:全资子公司宁波杉杉新能源技能开展有限公司受让T&I湖南出资株式会社所持有的湖南杉杉户田新资料有限公司25%的股权;推动锂离子电池正极资料9000吨产能提高项目;推动在上海闵行经济技能开发区的锂离子动力电池要害资料项目;拟在廊坊树立电解液生产基地(年产4000吨)。
  服装事务:仍处调整期。
公司服装事务首要包括原创“杉杉”品牌事务、时尚品牌公司(担任除“杉杉”品牌以外,其他品牌事务的运营)的多品牌事务和针织品(OEM)事务,受国内服装职业的转型调整以及公司内部施行多品牌事务整合的归纳影响,公司服装事务仍处低谷;分析师估计跟着事务整合的逐渐完结,事务有望好转。
  股价影响要素:新能源轿车开展的超预期;储能商场发动。
  盈余猜测及评级:分析师估计公司2013~2015年每股收益分别为0.43元、0.57元、0.64元,对应2013年10月29日收盘价(11.90元)的市盈率分别为27、21和19倍,保持“增持”评级。
因为公司盈余有支撑,未来新能源轿车和储能商场预期较好时,公司是不错的主题出资标的。
  危险要素:新能源轿车的推行低于预期;锂电池资料的技能及竞赛危险;服装事务对成绩的影响。

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